2025年9月1日早盘，恒指涨幅扩展至2%，阿里巴巴涨近18%。消息面方面，阿里巴巴集团2026财年第一季度财务报表显现，AI+云的capex投入达386亿元，同比增加220%，AI已成为驱动云事务增加的中心动能之一。

　　中信证券研报指出，阿里巴巴最新财报显现，其25Q2本钱开支及云事务均完成高增加，AI相关这类的产品收入接连八个季度完成三位数增加。在区域政治对海外算力芯片供给的扰动下，阿里仍坚决投入AI基础设施，这标志着国产AI芯片的自主可控进程正在稳步推进，国内云厂商由AI需求驱动的本钱开支将重回快速地增加通道。咱们推荐在国产算力浪潮中深度获益的AIDC、服务器与网络设备、以及上游交流芯片相关厂商。

　　政策面方面，国务院日前印发《关于深化施行“人工智能+”举动的定见》，提出推进智能终端“万物智联”，全力开展人工智能手机和电脑、智能机器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能终端，打造一体化全场景掩盖的智能交互环境。华福证券以为，AI消费电子科技类产品将成为“人工智能+”举动的重要落地方向，主张重视AI终端硬件产业链相关出资时机。

　　此外，摩根士丹利上调阿里巴巴美股目标价10%，并称阿里云未来几个季度增速料加速。摩根士丹利估计，获益于对AI的微弱需求、通义千问产品升级和战略协作，阿里云未来几个季度增速将加速。猜测第二财季阿里云增速将到达30%，利润率维持在高个位数水平。将阿里巴巴ADR目标价由150美元上调至165美元。

　　场内ETF方面，到2025年9月1日 10:27，中证海外我国互联网30指数强势上涨3.56%，中概互联ETF(159605)上涨2.79%。前十大权重股算计占比85.54%，其间成分股阿里巴巴-W上涨17.63%，百度集团-SW上涨4.14%，京东集团-SW，小米集团-W(02423)等个股跟涨。值得一提的是，中证海外我国互联网30指数第一大权重股阿里巴巴-W权重占比达14.14%，含“里”量杰出。

　　中概互联ETF(159605)：掩盖港股+美股中概互联企业更集中于龙头。从香港及其他海外交易所选取30只我国互联网公司证券作为指数样本，以反映境外上市的我国互联网公司证券的全体体现。